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Este lunes el Banco Central publicó el Informe de Estadísticas Financieras y Monetarias de marzo, que reveló el alza de interés promedio anual en UF que sufrieron los créditos hipotecarios. La tasa llegó a los 4,39%, lo que significó un aumento de 19 puntos con respecto a la medición de enero. Así, la tarifa se posicionó en su mayor nivel desde 2013. ¿Cómo se ha comportado la tasa de interés para créditos hipotecarios durante los últimos seis meses?

• Septiembre de 2021: 3,29%
• Octubre de 2021: 3,56%
• Noviembre de 2021: 3,91%
• Diciembre de 2021: 4,00%
• Enero de 2022: 4,20%
• Febrero de 2022: 4,39%

Según el informe número 178 de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras, el crecimiento en la tasa de interés tuvo una variación de 5,8% en 12 meses y una contribución total de 1,8 puntos porcentuales en las colocaciones en general, explicando que el aumento responde principalmente al deterioro del mercado de capitales producto de los retiros de los fondos de pensiones.

Por su parte, una simulación realizada por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) para el financiamiento de una vivienda a 20 años entregó una tasa de interés de 5,15%, cifra que sobrepasa ampliamente a los niveles observados durante los últimos años.

“La tasa de interés no es otra cosa que el precio intertemporal del dinero, es decir, a nivel agregado, la tasa señala cuál es el cambio entre consumo presente y consumo futuro. Así, los diversos factores de riesgo que se viven hoy en día provocan que se vuelva más complejo intercambiar valores presentes por valores futuros. Adicionalmente, existe una presión significativa sobre los precios reales en la economía, lo que provoca que las tasas aumenten”, explica Héctor Osorio, economista y socio de PFK.

El economista destaca factores específicos que han incidido en el aumento de las tasas de interés para créditos hipotecarios:

• Precio del petróleo, gas y hambruna: “Desde el inicio del conflicto entre Rusia y Ucrania se hicieron múltiples proyecciones de las afecciones que podrían surgir a partir de la guerra. Sin embargo, se subestimó las repercusiones que podía provocar la guerra en torno a los cereales y la alimentación a nivel mundial. Este factor podría provocar hambruna en ciertos sectores, lo que afectaría la economía de manera internacional”.
• Entrega de ayudas sociales a nivel internacional: “La emisión de efectivo por parte de las grandes economías a nivel mundial provocó una situación inflacionaria que afecta directamente los niveles en las tasas de interés”.

Según el último Informe de Estadísticas Financieras y Monetarias del Banco Central, las tasas de interés de los préstamos se comportaron de la siguiente manera durante febrero:

• Comerciales: Aumentó a 10,82% (1,56 puntos porcentuales (pp) más que en enero).
• Consumo: Aumentó a 24,3% (1,37 pp más que en enero).
• Vivienda: Aumentó a 4,39% (0,19 pp más que en enero).
• Comercio exterior: Aumentó a 2,18% (0,14 pp más que en enero).

“La tasa de interés para créditos hipotecarios sigue subiendo pese a que el Banco Central ha realizado reiterados esfuerzos al subir la Tasa de Política Monetaria (TPM). Además, podemos ver que pese a que la inflación ha ido moderando sus niveles, las tarifas en las colocaciones para viviendas siguen subiendo”, explica Benjamín Jordán, abogado y coordinador de la red Expertosendeudas.cl.

Jordán agrega que “esta situación ha empeorado las condiciones de los créditos hipotecarios en muchos sentidos. Los análisis de riesgo son más exhaustivos tanto para las personas como para los inmuebles, ya no existen los créditos hipotecarios a más de 20 años plazo, mientras antes se disponía de 30. Además, se está exigiendo un 20% de pie para acceder al crédito, mientras que en el pasado se exigía un 10% o incluso no existía ese requerimiento, lo que en la actualidad dificulta el acceso a los créditos”.

Finalmente, el profesional agrega que “existe un encarecimiento generalizado de los costos de construcción de las viviendas, lo que ha provocado un ciclo de aumento en los precios que termina por obstaculizar el acceso de las personas de una manera más ágil a los créditos”.