• Andrea Cova Moore, equipo de Facts
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De acuerdo al informe mensual de la Superintendencia de Insolvencia y Reemprendimiento (Superir), en enero de este año se registraron 285 solicitudes de quiebra personal, y se convierte en la mayor cifra desde junio de 2021, lo que significa que existió un incremento de 57% en 12 meses. A este escenario, se incluye que la tasa de desempleo fue de 8,5% en el trimestre de octubre-diciembre del año pasado y la actividad económica disminuyó en un 0,2%.

Superir realizó un desglose de la cifra entregada y dividió las solicitudes de quiebra en dos: 15 de estos procesos se realizaron bajo la antigua Ley Nº20.720 y 270 bajo la Ley Nº21.563, incluso, Hugo Sánchez, superintendente de Insolvencia y Reemprendimiento, atribuye al aumento a la modificación de la ley.

En las modificaciones que posee la nueva ley, se contemplan procesos más simples y ágiles, acortando los tiempos de espera, que, en promedio, en la actualidad alcanzan los tres meses. Esto permite mayor accesibilidad a las personas y podría ser una de las razones que explican el fenómeno alcista.

Por otro lado, el informe revela que las solicitudes de renegociación aumentaron un 182%, llegando a 124 procesos, lo que, en comparación con el año anterior, muestra un incremento de casi el triple. Sánchez señaló a CNN Chile que debido a la nueva Ley de Insolvencia, que empezó a regir en agosto de 2023, las solicitudes pasaron de 50-54 a 104-120, “hoy día estamos en 124”.

Evolución en el tiempo

Sandra Bravo, economista e investigadora del Instituto de Políticas Públicas de la Universidad Andrés Bello, comenta que en los últimos años ha existido un incremento en este indicador, que, además, está acompañado de un mayor endeudamiento en el sistema bancario. “La razón, además de lo normativo, se debe, sin duda, al elevado costo de financiamiento y una menor actividad económica en el país”, menciona Bravo.

Por su parte, Víctor Salas, economista de la Universidad de Santiago de Chile, explica que la mayor parte de las solicitudes de soluciones a la insolvencia son liquidaciones, entre 2019 y 2022, período de vigencia de estos procedimientos de renegociación, el cual fue cayendo de 1.247 personas solicitantes a 188 en 2021, mientras que las liquidaciones o quiebras cayeron desde 5.113 en 2020 a 2306 en 2022. En estos procedimientos se mezcla la situación de las personas y de las empresas, principalmente micro y pequeñas, sobre las que las nuevas normas permiten operar”.

Razones y factores que inciden en el alza

Bravo explica que existen distintos factores que inciden en el alza de la insolvencia de los chilenos y menciona que tiene relación con el contexto macroeconómico del país: “2023 fue un año difícil, a pesar de que se logró el control de la inflación, terminamos con un crecimiento económico nulo y una tasa de desempleo que se situó en 8,7%, lo que evidenció la dificultad de la economía para absorber la demanda por puestos de trabajo y terminó afectando o reduciendo el ingreso de las personas”.

En cuanto al segundo factor, la economista señala que la entrada en vigor de la Ley N.º 21.563, “que simplifica y agiliza el procedimiento para las empresas de menor tamaño y personas naturales que estén con problemas de solvencia”, es un aspecto principal en el alza de las cifras.

En tanto, Salas detalla que el aumento de la insolvencia de las personas, se debe a factores de “una sola vez”, ya que al igual que Bravo, señala que en agosto de 2023, existieron cambios en la Ley N.º 21.563, que “facilitan la solicitud de liquidaciones o renegociaciones a quienes antes se consideraban empresas”.

Emiliano Fucks, economista y académico de la Universidad de Santiago en la facultad de Administración y Economía, señala que para entender los factores, se debe conocer “el contexto macroeconómico. En el 2021, las solicitudes de quiebra, es probable que en su mayoría hayan sido de empresas que se vieron obligadas a cerrar o dejar de funcionar durante pandemia, alterando notoriamente sus ingresos, y, por lo tanto, la capacidad de cubrir con sus obligaciones financieras de una manera solvente. Sin embargo, en dicho contexto, el acceso al crédito, señalizado por la tasa de interés, era bajo”.

Por otro lado, menciona que “dado desde finales del año 2021, y principalmente durante el 2022, la inflación comenzó a galopar y aumentar en nuestro país, esto tuvo que ir acompañado de un escenario de aumento de la tasa de política monetaria, que actúa como la tasa de interés de referencia. Diciéndolo de otra manera, se vivió un escenario de una fuerte política monetaria contractiva por parte del órgano emisor. Estos aumentos de la tasa de interés llevaron a que el acceso al crédito aumentara notablemente, así como las deudas y obligaciones contraídas también lo hicieran. Por lo tanto, una de las posibles razones pueden ser efectos rezagados de una suma de altas tasas de interés, con baja actividad económica. Lo que complica el escenario de solvencia financiera para cualquier empresa”.

¿Una tendencia que se mantiene?

Aunque los especialistas señalan que el comportamiento de la economía de este año podría ser mejor que la de 2023, se debe observar la tasa de desempleo, ya que “continuará siendo alta y no hay certezas sobre el comportamiento de la inversión. Al respecto, en enero se anunciaron dos reformas que ayudarían a combatir la “permisología” o excesos en la carga burocrática que deben enfrentar los grandes proyectos, pero aún no inicia la discusión en el Congreso. Un avance en esta materia ayudaría mucho a mejorar el ambiente en materia económica”.

Para Salas, es muy probable que la tendencia observada en enero de 2024 continúe al alza, pero no “tan alta como 57 %, porque este efecto se irá diluyendo en el tiempo”. Asimismo, señala que la insolvencia seguirá aumentando, “debido a que la economía no muestra tendencias a una fuerte recuperación, más bien se espera que el PIB de 2024 crezca, a lo más, en 2%, por lo que la actividad productiva seguirá en modo estancamiento, con leve recuperación, lo que también afectará al empleo y a la creación de nuevos puestos de trabajos, ámbito en que el mercado laboral no ha podido recuperar su tasa de participación de septiembre de 2019”.