• Sofía Reyes - Equipo de Facts
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Dos informes sobre el endeudamiento confirman que durante 2021 los chilenos bajaron sus tasas de morosidad, en gran parte gracias a las ayudas fiscales y retiros de fondos de pensiones. De todas formas, las proyecciones hablan de que este año y en 2023 es probable que se recuperen índices pre pandémicos, sin las ayudas monetarias, tasas de interés muy altas y una inflación de 7,2%. ¿Qué dicen los datos y cómo se avecina la morosidad en el país?

CMF: La Comisión para el Mercado Financiero publicó su octavo informe de endeudamiento, correspondiente a los datos de 2021. La primera gran conclusión que hace la CMF es que luego de años al alza, a junio del año pasado (los números más recientes) la tasa de morosidad bajó un 17,7%, 325.394 endeudados menos que en 2020.

Como se explica en el informe “en junio de 2021 la carga financiera (qué porcentaje del sueldo va destinado a pagar deudas) fue de 15,3% y el apalancamiento (cuántas veces la deuda es el sueldo) 2,96 veces el ingreso mensual”. Además, el rango etario que mayor nivel de deuda tiene es entre los 40 y 45 años.

Otro dato es que “las zonas norte y sur del país exhiben indicadores de endeudamiento superiores a los de la central”, siendo la región de Antofagasta la con mayor nivel de deuda y luego Aysén. “No obstante, ambas regiones en conjunto representan poco más de 3% del total de deudores y del 3,5% de la deuda, en contraste con la región Metropolitana que acumula 63,15% de los deudores y 69,72% de la deuda”.

Equifax y USS: Otro informe sobre la deuda recientemente presentado es el que elaboran la Universidad San Sebastián y Equifax, una empresa multinacional de informes de crédito al consumo. En este documento se explica que luego de cinco trimestres a la baja, la tasa de morosos en Chile se estabilizó. El periodo octubre-diciembre de 2021 es el primero que muestra un alza desde septiembre de 2020.

“El estudio de la CMF es más acotado”, afirma el abogado y coordinador de la red de Expertosendeudas.cl, Benjamín Jordán, porque “el informe de Equifax y USS mide todas las deudas”, aclara el especialista. Por lo mismo este documento afirma que “la mayoría de los deudores se encuentra en el retail (43%), seguido por la banca (25%) y las actividades financieras y de seguros (16%)”.

¿Cómo afecta la tasa de interés en el endeudamiento?: “El aumento de tasa de consumo es más diametral y transversal y afecta menos a los segmentos más acomodados”, afirma Cristián Lecaros, CEO de Inversión Fácil, un grupo de especialistas en inversión. “En general la persona que pidió un crédito de consumo es alguien que ya viene con un drama económico. En la mayoría de los casos es para pagar deudas, entonces es un segmento que está ‘bicicleteando’ (pedir un crédito para pagar otro) y si le subes el interés del capital que le estás prestando cada vez se le hace más difícil pagar y por ende, cae en morosidad”, agrega Lecaros.

“Las tasas de interés afectan a las personas porque hace más restringido el acceso a productos”, explica Raimundo Bravo, abogado de Staff Chile, donde asesoran a personas en temas de deuda.

¿Cómo es el comportamiento chileno en relación a la deuda?: “El gran problema en el país es la educación financiera, porque no se sabe cómo administrar la deuda. Se piensa que tener más dinero soluciona el problema, pero el dinero prestado sin presupuesto se desordena, porque no existen hábitos”, afirma el CEO de Inversión fácil.

Proyecciones: “Los IFEs (Ingreso Familiar de Emergencia) y el retiro del 10% fueron una ‘golondrina de verano’” afirma Lecaros, “pero eso no será permanente y Chile está tremendamente endeudado. Es como una pausa o un oasis, que se dio por un factor externo, pero no se mantendrá en el tiempo”, agrega.

“La conclusión positiva de la baja del endeudamiento, gracias a los retiros y al IFE, es algo sesgado, porque este conjunto de iniciativas no lograron resolver el problema de fondo. Solo congelaron de forma temporal los niveles de endeudamiento”, dice Bravo. “Aquí se dejarán de dar estas ayudas, pero las condiciones de los créditos seguirán igual. En el fondo la cuota que una persona pudo pagar en su momento gracias a esta liquidez ya no se podrá pagar”, agrega.

Jordán coincide en estas proyecciones porque “hay que entender que hay una masa de personas endeudadas que no salen de ahí, en el periodo y con la ayuda que sea. También está la inflación, que hoy está al doble de lo ‘normal’, entonces nuestro sueldo vale menos. Si la capacidad adquisitiva de las personas disminuye estarán obligadas a pedir un crédito, pero a tasas muy altas, entonces es como un círculo vicioso. Ahora sin las ayudas, la deuda aumentará de todas maneras”, asegura el especialista.